该项目围绕沂水县“全域旅游”理念和“山东好客、沂水情长”地域旅游品牌，以跋山水库为核心，发挥水库及周边独特的山水资源优势，深挖人文历史资源，维护水工程，保护水生态，弘扬水文化，建设亲水性、参与性强的娱乐项目，打造集现代农业、生态景观、乡土风情、休闲度假、文化娱乐、科普教育和家庭体验于一体的5A级旅游休闲度假区。围绕跋山水库坝下湿地，实施绿化、彩化、果化等工程，打造自然生态保护区、城市森林休闲体验区、湖区生态湿地培育区和未来沂水乃至临沂的后花园。
开发建设以跋山水库为中心，开展坝上休闲区和坝下观光带建设，主要建设休闲游憩区、休闲度假区、民俗旅游区、都市农业和休闲观光农业区、火山地貌和宗教文化区、景观房地产区。
开发建设以跋山水库坝下湿地为中心，主要建设水上漂流区、游泳区、商贸区和旅游房地产。充分利用跋山水库水资源及地势条件，建设跋山水库至沂水县城10千米水上漂流项目，展示跋山水库及沂河两岸独特的生态和环境特色。充分利用跋山水库现有设施，建设游泳区和游泳教学区。深入挖掘沂蒙本地特产和文化，建设原汁原味的沂蒙美食一条街和保持本地工艺特色的沂蒙特色购物一条街，展示沂蒙风情和文化。
跋山水库2005年被确定为山东省省级水利风景区，2009年被评山东省优秀水利风景区。风景区现有景观和人文景点30余处，王子崮山青石奇，是著名的葛庄战役主战场；郭沫若同志亲笔题写的“跋山水库溢洪闸”熠熠生辉。以跋山水库为中心，30千米内有地下大峡谷、地下画廊、彩虹谷、地下荧光湖、沂山、灵泉寺、天上王城等风景区。跋山水库生态旅游开发尚处于起步阶段，2009年被县政府确定为旅游开发重点项目。近年来，已开展坝下湿地绿化、美化工程建设，绿化面积300余亩。跋山水库坝下湿地旅游开发项目景区道路、给排水、供电等基础设施正在完善中。
2003年，沂水县跋山水库管理处聘请中国北方交通大学、山东青岛大学编制编制了跋山水库旅游开发建设总体规划，规划面积20平方千米。2012年，沂水县跋山水库管理处聘请英国诺丁汉大学建筑学院修编新一轮跋山水库旅游开发建设总体规划，2014年年底前完成。
